Sato sucedió a Ikeda al frente del gobierno, debido a la enfermedad de este. Fue escogido Primer Ministro el 9 de noviembre de 1964, siendo reelegido el 17 de febrero de 1967 y el 14 de enero de 1970, estando en el cargo hasta el 7 de julio de 1972.
Como Primer Ministro fue muy popular gracias al crecimiento que consiguió de la economía del país. Su política exterior, no obstante, fue criticada por algunos debido a su aproximación a los Estados Unidos y a la República Popular de China. Así, en 1969 pactó con Richard Nixon la retirada del armamento nuclear del territorio japonés a condición del mantenimiento de las bases americanas de Okinawa.
Después de tres elecciones consecutivas, Sato decidió no presentarse a un cuarto mandato, sin dejar a su delfín Takeo Fukuda en el poder, que perdió a manos de Kakuei Tanaka.
Sato fue galardonado con el Premio Nobel de la Paz de 1974, que compartió con el irlandés Seán MacBride, por su firme defensa de la entrada de Japón en el Tratado de no proliferación nuclear. Sato murió en su casa, en Tokio, el 3 de junio de 1975.

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